Unit Trust – Ape Beza `Annualized Returns` Dengan `Cumulative Return`?

Kebanyakkan dari kite semue kurang didedahkan dengan cara yang diguna untuk mengetahui bagaimana mengetahui performance unit trust atau unit amanah yang telah kite beli/labur. Saya akan cuba kongsi sebaik mungkin dengan mengunakan contoh table yang digunakan di  http://www.fundsupermart.com.my untuk mengetahui pulangan sebenar unit trust yang kita labur.

Sila buka laman internet diatas dan pilih mana2 unit trust yang berada di atas kanan di label sebagai `Fund Search|Choose a Fund`. Click fund tersebut. Selepas itu kita akan pergi ke page yange ceritekan segalanya tentang fund yang dipilih dari `Asset Class` sehingalah `Fund Performance` unit trust tersebut.

Scroll ke bawah sehingga kita jumpa table yang same seperti dibawah.

FUND PERFORMANCE (BID-TO-BID ANNUALIZED RETURNS)

Period	3 mth	6 mth	1 yr	2 yr	3 yr	5 yr	10 yr
Bid to Bid Returns (%) - RM	10.4	8.7	10.3	16.8	24.0	9.0	-

FUND PERFORMANCE (BID TO BID CUMULATIVE RETURNS)

Period	1 wk	1 mth	3 mth	6 mth	YTD	1 yr	2 yr	3 yr	5 yr	10 yr
Bid to Bid Returns (%) - RM	0.1	3.0	10.4	8.7	4.04	10.3	36.5	91.0	54.2	-

 Saya akan kongsi bagaimana dan ape beza diantara table yang pertama dengan table ke due. Secara ringkas, table ke dua beritahu jumlah pulangan yang kita peroleh selama berapa tahun kita pegang unit amanah ini. Saya akan beri contoh dimana contoh ini akan menceritakan dengan lebih baik.

Contoh :

Unit Trust A.

Unit Dibeli                                                           - RM1000

`Cumulative return` selepas 5 tahun                - 54.2%

Jumlah asset selepas 5 tahun                             - RM1542.00

RM1542 dikira dari RM1000 + 54.2% * RM1000.

Kebanyakan dari agent unit trust beritahu kita bahawa pulangan unit amanah kita adalah sebanyak 54.2/5 tahun = 10.84% setahun. Sebenarnya figure ini adalah tidak tepat dan menyebabkan kita membuat keputusan yang silap dengan menyangka pulangan unit trust ini adalah sebanyak 10.84% setahun. Jika kita banding dengan table yang pertama, table yang pertama beritahu bahawa pulangan unit trust ini iailah 9% (lihat di 5 tahun) dan bukannya 10.84%. Oleh itu jika kita ingin tahu pulangan unit trust yang dipilih, kita digalakkan untuk melihat table yang pertama kerana inilah pulangan unit trust itu yang sebenarnya.

Sila komen supaya kita dapat belajar dan kongsi apa yang saya tulis supaya kita dapat memahami dan dapat memilih unit trust yang lebih baik di masa akan datang.

PERBANDINGAN ANTARA INVESTMENT SECARA `LUMP SUMP` DENGAN `REGULAR SAVING PLAN` (SIMPANAN BULANAN) – DOLAR COST AVERAGING

Agen Unit amanah ( Unit Trust) selalu mengunakan ayat `guna teknik dollar cost averaging` tetapi ape sebenarnye teknik `dollar cost averaging nih? Disini saya cuba cerita sedikit sebanyak yang saya tahu pasal teknik ini dan harap sesiapa yang lebih mahir boleh kongsi dan ceritakan dengan lebih baik.

Teknik ini sebenarnya diguna dan diaplikasi untuk mengurangkan risiko pelaburan dengan melabur secara sistematik dan tetap. Dalam erti kata yang lain, kite melabur dalam kadar amaun yang sama pada masa yang tetap tidak kira keadaan ekonomi pada waktu ketika itu. Cara ini akan mengurangkan risiko meneka atau menunggu masa (selalunye berkaitan dengan emosi) apabila membuat pelaburan.

Sila lihat table di bawah sebagai contoh aplikasi teknik ini.

Month	NAV / Unit (RM)	Pelaburan (RM)	Unit dibeli	Jumlah Unit Dibeli	Nilai Pelaburan
January	1.00	100.00	100	100	100.00
February	1.10	100.00	91	191	210.00
March	1.20	100.00	83	274	329.09
April	1.30	100.00	77	351	456.52
May	1.30	100.00	77	428	556.52
June	1.00	100.00	100	528	528.09
July	0.90	100.00	111	639	575.28
August	0.70	100.00	143	782	547.44
September	0.60	100.00	167	949	569.23
October	0.80	100.00	125	1074	858.98
November	0.90	100.00	111	1185	1,066.35
December	1.00	100.00	100	1285	1,284.83
Total		1,200.00	1285	1285	1,284.83

Contoh

Encik Ali membeli Unit Amanah A bermula dari awal tahun 2011 (January) sehingga akhir tahun 2011 (December). Kalau mengikut jadual diatas, harga per unit unit amanah A tidak tetap dan harganye turun sehingga RM0.60/unit pada bulan September. Pada akhir tahun atau bulan December, harga NAV kembali ke nilai asal iaitu RM1.00/unit. 

Kita akan cakap bahawa unit amanah ini tidak memberi keuntungan kerana ianya bermula pada RM1.00/ unit dan berakhir pada RM1.00/unit. Tetapi jika dilihat lebih dekat, sebenarnya Encik Ali telah mendapat keuntungan sebanyak RM84.83 atau `annualized return` sebanyak 15.9%. Ini kerana lebih banyak unit telah dibeli ketika keadaan ekonomi turun dan kurang unit dibeli semasa ekonomi naik. 

Jika Encik Ali mengunakan seluruh wangnya sebanyak RM1200 dan dilabur pada bulan January 2011, unit amanah yang dipegang tidak berubah kerana harga NAV di bulan January dan di bulan December adalah sama sebanyak RM1.00/unit menyebabkan asset / hartanya tidak berkembang.

So macam mane? Anda faham kelebihan melabur mengunakan teknik ini berbanding melabur secara lump sump? sila beri komen.